Bạn có bao giờ nghe câu “Đồng nào mua mắm thì mua mắm, đồng nào mua muối thì mua muối”? Nghe có vẻ dân dã, nhưng ẩn sau đó là một nguyên tắc vàng, sống còn đối với bất kỳ doanh nghiệp nào, đặc biệt là trong giai đoạn tăng trưởng đầy thách thức.
Gặp gỡ anh Vũ Phương – Giám đốc tài chính, Công ty Cổ phần Sài Gòn Food
Mới đây, trong tập podcast mới nhất của The CashFlow, host Thùy Vũ đã có cuộc trò chuyện sâu sắc với anh Vũ Phương, Giám đốc Tài chính của Công ty Cổ phần Sài Gòn Food, một chuyên gia với hơn 20 năm kinh nghiệm “chinh chiến” trên mặt trận tài chính. Thông qua cuộc trò chuyện, ta có thể thấy được những góc nhìn thực tế và những bài học xương máu về quản lý dòng tiền khi doanh nghiệp mất cân đối tài chính.
In the context of an ever-changing economy, maintaining a healthy cash flow is always a top priority for every business. Especially for businesses that are on the rise, eager to expand, the problem of balancing growth and financial management becomes even more difficult. Many businesses fall into a situation doanh số tăng, lợi nhuận cũng tăng, nhưng tiền mặt thì “bốc hơi”, leading to unpredictable consequences, even pushing businesses to the brink of bankruptcy.
Đâu là nguyên nhân của tình trạng “tăng trưởng mất cân đối” này?
According to Mr. Vu Phuong, one of the common mistakes that businesses often make is không tuân thủ nguyên tắc “đồng nào mua mắm thì mua mắm, đồng nào mua muối thì mua muối”.
Simply put, this principle means that Businesses need to use short-term capital to cover short-term needs and absolutely do not use short-term money to invest in long-term assets.
Imagine, daily and monthly sales revenue is a short-term capital source for the business. Normally, this source of money should be prioritized to pay short-term debts such as employee salaries, rent, daily operating expenses, or short-term payables to suppliers.
Thế nhưng, nhiều doanh nghiệp, đặc biệt là những “tay mơ” hoặc những người quá lạc quan vào đà tăng trưởng, lại “vung tay quá trán”, Use this short-term source of money to invest in long-term projects such as building factories, purchasing machinery and equipment, or even investing in real estate and stocks with the expectation of quick profits.
Sai lầm phổ biến: “lấy ngắn nuôi dài”
Mr. Phuong clearly pointed out: when short-term debts are due, businesses will fall into a passive position. severe cash shortage. Toàn bộ nguồn vốn ngắn hạn đã “chôn chân” trong các tài sản dài hạn, vốn có tính thanh khoản chậm hơn nhiều.
The business no longer has enough money to pay employees, suppliers, or repay bank loans that are due. The illiquidity situation will quickly escalate, directly threatening the existence of the business.
A typical example that Mr. Phuong shared in the podcast is the case of a business importing raw materials. When predicting that raw material prices would increase, the CEO decided to import double the normal quantity. The problem is that the payment for that huge shipment is in cash, while the business extended the payment period for customers to move inventory faster.
The result is hàng tồn kho tăng vọt, nợ phải thu cũng tăng cao, nhưng tiền mặt thì “đóng băng”. The business fell into a situation where it had no money to pay salaries, warehouse costs, and transportation, forcing the CEO to run around and borrow money everywhere, even calling for investment to save the situation. Luckily, there were investors who saw the potential and invested in time, but that was only a rare lucky case.
So, how to identify the risk of financial imbalance early?
Mr. Phuong revealed a very noticeable sign: “Doanh số tăng, lợi nhuận cũng tăng, nhưng ngược lại hàng tồn kho cũng tăng, công nợ phải thu cũng tăng, khách hàng đòi nợ, nhà cung cấp đòi nợ mình cũng tăng, nhưng chỉ có một cái không tăng, đó là thanh khoản, có nghĩa là tiền không tăng.” Đây là một “tín hiệu đỏ” rõ ràng cho thấy doanh nghiệp đang có vấn đề trong việc quản lý dòng tiền.
In addition, Mr. Phuong also shared about important financial indicators to help assess the financial health of the business, such as: Current ratio (total current assets/total current liabilities) and chỉ số thanh toán nhanh ( [tổng tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho]/ tổng nợ ngắn hạn). If these ratios are <1, it is a warning sign of financial imbalance risk.
Để “khơi thông” dòng tiền và quản lý hiệu quả, anh Vũ Phương đã đưa ra những giải pháp thiết thực mà các doanh nghiệp có thể áp dụng ngay:
- Review and renegotiate payment terms with customers and suppliers: The goal is to shorten the collection period and lengthen the payment period reasonably.
- Tight inventory management: Tối ưu hóa lượng hàng tồn kho ở mức vừa đủ, tránh tình trạng “giam” quá nhiều vốn. Cần rà soát lại chuỗi cung ứng để xác định những nguyên liệu có thể đặt hàng nhanh chóng, từ đó giảm lượng tồn kho cần thiết.
- Carefully consider investment strategies: Avoid using short-term funds for long-term investments. If necessary, consider options such as asset sale and leaseback to free up immediate cash flow.
- Optimizing capital efficiency: Áp dụng nguyên tắc “3C”: cost control, investment efficiency and capital efficiency. Ensure quick cash flow, tight cost management and investments with the highest return.
- Increase charter capital: If the debt-to-equity ratio is too high, increasing charter capital will help the business have more stable equity capital, reducing debt pressure.
- Financial system transparency: Record all transactions completely and accurately to have a clear view of your financial situation, thereby making decisions based on data, avoiding emotions.
Đặc biệt đối với các doanh nghiệp SME, anh Phương nhấn mạnh lại nguyên tắc “đồng nào mua mắm thì mua mắm, đồng nào mua muối thì mua muối”.
Never use short-term cash from sales to invest in fixed assets. Instead, focus on Accelerate debt collection, strictly control costs and optimize capital efficiency.
Regarding the problem of balancing growth and cash flow management, Mr. Phuong shared that there is no standard formula, but businesses can choose a growth model that suits their resources. There are businesses that choose cautious growth, expand step by step, ensuring each new business unit is operating efficiently and profitably before expanding further.
There are also businesses more adventurous, expand rapidly but still have control and be ready to adjust plans if needed. Most importantly, must strictly control cash flow and efficiency of each investment.
To forecast cash flow accurately, Mr. Phuong believes that businesses need to build a synchronous financial management system. Annual Business Plan (AOP) and integrate it with business management software such as ERP will help businesses predict future cash inflows and outflows, thereby creating timely response plans. Without specialized software, businesses can still use Excel to build cash flow forecasting models.
Finally, regarding financial investment strategies for sustainable development, Mr. Phuong gives advice depending on each stage of business development:
- Startup: Minimize investment in long-term assets. Prioritize product idea development and seek manufacturing partners to minimize initial investment costs.
- Growing Business: Focus on operating cash flow. Consider appropriate dividend and reinvestment rates. Investment in fixed assets should be based on resources from profits and depreciation. Have a plan to raise medium and long-term capital to finance these investments.
- Stable business development: When the cash flow is strong, you can think of profitable investment channels such as M&A of businesses in the same industry, investing in term deposits, bonds, stocks, or real estate (liquidity needs to be considered). It is important to build financial reserve fund to deal with unexpected risks.
Những chia sẻ của anh Vũ Phương trong tập podcast mới nhất của The CashFlow thực sự là những “liều thuốc bổ” quý giá cho bất kỳ ai đang điều hành hoặc quan tâm đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Principle “đồng nào mua mắm thì mua mắm, đồng nào mua muối thì mua muối” It seems simple but it is a compass that helps businesses stay steady, overcome challenges in the growth process and build a solid financial foundation.
Đừng bỏ lỡ những thông tin chi tiết và những câu chuyện thực tế hơn nữa từ anh Vũ Phương – CFO Sài Gòn Food trong tập podcast mới nhất của The CashFlow.
Visit now Bizzi Vietnam youtube channel to listen to the whole conversation and equip yourself with the most effective cash flow management knowledge!
Monitor Bizzi To quickly receive the latest information: