By Vincent Vu
Companies are concerned about the return (ROI) of digital transformation (DX).
Abbreviation Translation: Private equity partners (PEs) and, in a similar way, boards and shareholders at public companies, are struggling to see return on investment from initiatives Digital conversion (DX) is expensive.
Globally, companies have spent more than $1.2 trillion on digital reinvention over the past few years. The hard truth is that more than 70% of those initiatives failed.
Tackling the next round of DX projects is not the answer: digitization is often essential to a value creation scheme and, for PE holders, to a successful exit and profitable. And the COVID-19 economy has accelerated and amplified demand for it.
For what? Here's an overlooked idea: Switch to the CFO.
Digital initiatives has a virtual festival of stakeholders: chief technology officer, chief information officer, chief digital marketing officer, head of specific business, head of software, staff operations, sales teams, etc. As the “end-to-end” executive, the CFO is often left out. It was a big mistake.
Giám đốc tài chính không chỉ là người đóng vai trò quan trọng đối với các sáng kiến kỹ thuật số; Giám đốc tài chính là người đóng vai trò quan trọng trong việc số hóa – và đã đến lúc các công ty phải công nhận điều đó. Giám đốc tài chính là người chỉ huy cho phép các nhạc cụ kỹ thuật số khác nhau có thể chơi cùng nhau như một nhóm hòa tấu. Nói cách khác, vai trò trung tâm của CFO trong các sáng kiến DX là tối quan trọng. Đây chỉ là 5 lý do tại sao.
1. Successful DX is using data.
Giám đốc tài chính là nhà vô địch của tất cả dữ liệu doanh nghiệp – dữ liệu bên ngoài, dữ liệu nội bộ, dữ liệu lịch sử và dữ liệu nhân viên. Nhưng không chỉ là đủ để có, chia sẻ và tham khảo dữ liệu; nó phải được phân tích, và DX sau đó phải được căn chỉnh với nó. Đó là lý do tại sao chuyển đổi kỹ thuật số hiệu quả đòi hỏi nhiều hơn một kết xuất dữ liệu; nó yêu cầu một kho dữ liệu có cấu trúc thích hợp để nắm bắt các đầu vào liên quan và một công cụ thông minh kinh doanh để giới thiệu chúng (trong ngữ cảnh). Nhập giám đốc tài chính. Văn phòng giám đốc tài chính là người hiểu rõ nhất về các thông số dữ liệu quan trọng của doanh nghiệp. Do đó, CFO tốt nhất có thể đưa ra một khuôn khổ xung quanh dữ liệu – một khuôn khổ quan trọng trong việc thúc đẩy chiến lược DX và hoàn thành quá trình DX.
2. DX increases risk.
Of the many hats a CFO wears, perhaps the corporate risk department is the most important. For PE companies, DX is an important tool for adding value, especially in the post-COVID world. However, company management must use that tool while also keeping an eye on the risks surrounding it in the form of data security, cybersecurity, regulatory compliance, and other areas. No other executive can go the risk-to-reward route, or to be precise, as the head of the finance function.
3. Digitization requires centralization.
The CFO has the best overall view at the corporate level. DX initiatives, by design or by accident, are channeled into many separate business units, resulting in disconnected initiatives.
As custodians and data owners, the CFO is best positioned to understand each individual's digitization efforts and build the necessary bridges to align with a centralized enterprise strategy.
Quan trọng không kém, cô ấy hoặc anh ấy cũng có vị trí tốt nhất để xây dựng một cầu nối bên ngoài – một cầu nối kết nối công ty với chiến lược kỹ thuật số của nhà tài trợ trên toàn bộ danh mục đầu tư lớn hơn.
4. Conversions have a timeline.
Giám đốc tài chính phải đảm bảo rằng mốc thời gian nằm trong khoảng thời gian lưu giữ. Hầu hết các sáng kiến DX – ít nhất là các loại thực sự biến đổi – không thuộc loại kéo dài hàng tuần. Chúng mất nhiều tháng và thường là nhiều năm.
And then, like every renovation/construction project, they usually take half the time to do so.
Đó là thời gian “dư thừa” mà nhà tài trợ hoặc chủ sở hữu chưa tham gia vào kế hoạch tạo ra giá trị. Vai trò của CFO là giúp tính toán chiến lược ROI kỹ thuật số, trong đó các sáng kiến lớn hơn được chia thành các giai đoạn nhỏ hơn, dễ quản lý hơn, mang lại nhiều lợi nhuận hơn. Điều đó đảm bảo quá trình số hóa không chỉ phục vụ doanh nghiệp mà còn phục vụ lịch trình của nhà đầu tư.
5. The path to the transition runs through finance.
The CFO must be its architect and main controller. Indeed, there are few places in the business as ripe for digital transformation as finance, and even fewer business units where the impact of DX will be as large.
As the authorized and functional owner of many of the more ancient, money-critical processes (order to cash, bookkeeping for reporting, procurement for payment), finance must should be at the top of any business transformation audit list.
Of course, financial digitization would be an impossible feat without the guidance and involvement of the CFO. However, the CFO's role in driving digitalization goes beyond its importance to a successful financial transformation.
As one of DX's first functional stakeholders, the CFO will be a key example for peer business unit leaders of the moderator type.
Source: Sanjay Purohit from Accordion,
Bizzi - Automated and comprehensive Invoice management technology solution
- Automatically extract, check the validity of Invoices.
- Reduce 80% time to process incoming e-invoices.
- Manage and store invoices efficiently and scientifically.