Bizzi

Dòng tiền tự do là gì? 10 lợi ích khi sử dụng dòng tiền tự do

Free cash flow (FCF) is an important indicator that reflects the ability to generate cash after paying the necessary expenses for business operations. Understanding what free cash flow is will help businesses be flexible in paying debt, investing, and paying dividends. 

Cùng tìm hiểu vai trò và các quản lý dòng tiền tự do hiệu quả trong doanh nghiệp thông qua bài viết này của Bizzi nhé.

Hiểu rõ dòng tiền tự do là gì trong tài chính doanh nghiệp?

Dòng tiền tự do (Free Cash Flow – FCF) là lượng tiền mặt còn lại sau khi doanh nghiệp đã trừ đi các khoản chi tiêu vốn (Capital Expenditures – CapEx) từ dòng tiền hoạt động (Operating Cash Flow – OCF). Nói cách khác, FCF thể hiện số tiền mà doanh nghiệp có thể tùy ý sử dụng sau khi đã đảm bảo các hoạt động cốt lõi được duy trì và phát triển. Số tiền này có thể dùng để trả nợ, chi trả cổ tức, mua lại cổ phiếu, hoặc tái đầu tư vào các cơ hội mới.

FCF được xem là thước đo chính xác hơn về khả năng sinh lời bằng tiền mặt so với lợi nhuận ròng, vì nó loại bỏ ảnh hưởng của các yếu tố kế toán phi tiền mặt (như khấu hao) và phản ánh trực tiếp lượng tiền mặt sẵn có.

Hiểu rõ dòng tiền tự do là gì giúp đánh giá hiệu quả tài chính
Hiểu rõ dòng tiền tự do là gì giúp đánh giá hiệu quả tài chính

Tìm hiểu đặc điểm của dòng tiền tự do

Sau khi hiểu rõ dòng tiền tự do là gì, doanh nghiệp cần nắm các đặc điểm quan trọng của chỉ số tài chính này để sử dụng hiệu quả trong quản trị và chiến lược phát triển.

Nếu FCF dương, doanh nghiệp có đủ tiền để mở rộng, trả cổ tức hoặc giảm nợ. Ngược lại, doanh nghiệp đang chi tiêu nhiều hơn số tiền tạo ra, có thể do đầu tư mạnh vào tài sản hoặc gặp khó khăn tài chính.

Doanh nghiệp có thể sử dụng FCF cho nhiều mục đích khác nhau như trả nợ, làm khoản đầu tư dài hạn, trả cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu.

FCF không phải là một chỉ tiêu xuất hiện trực tiếp trong báo cáo tài chính doanh nghiệp theo chuẩn mực GAAP hoặc IFRS, nhưng có thể được tính toán từ các số liệu trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

Unlike net income and EBITDA, FCF is not affected by accounting factors such as depreciation, provisions or other accounting adjustments.

Nếu công ty thay đổi chiến lược đầu tư hoặc gặp biến động trong quản lý vốn lưu động, vai trò của dòng tiền tự do là gì? Đó chính là có thể thay đổi. Ví dụ trong giai đoạn mở rộng, FCF có thể giảm do doanh nghiệp đầu tư mạnh vào tài sản (CapEx tăng). Ngược lại, trong giai đoạn ổn định, FCF có thể tăng khi chi phí đầu tư giảm.

Các nhà phân tích tài chính thường sử dụng dòng tiền tự do trong định giá thông qua mô hình chiết khấu dòng tiền tự do (DCF) để ước tính giá trị nội tại của công ty.

Vai trò và ý nghĩa của việc phân tích dòng tiền tự do

Nắm rõ vai trò và ý nghĩa của dòng tiền tự do là gì giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả tài chính, khả năng tự chủ và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp. Dưới đây là những vai trò then chốt của việc phân tích dòng tiền tự do FCF:

Ý nghĩa của dòng tiền tự do với doanh nghiệp

Ý nghĩa của dòng tiền tự do với nhà đầu tư

Công thức và cách tính dòng tiền tự do chính xác

Phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do là gì? Hiểu rõ điều này giúp xác định giá trị nội tại của doanh nghiệp dựa trên tiềm năng tạo tiền mặt trong tương lai. Có hai công thức tính dòng tiền tự do (FCF) phổ biến:

Công thức 1 (Từ dòng tiền hoạt động)

FCF = OCF (Lưu chuyển tiền thuần) – CAPEX (Chi phí vốn).

For example: Công ty A có OCF là 15 tỷ VND và CapEx trong kỳ là 4 tỷ VND. Vậy FCF = 15 – 4 = 11 tỷ VND.

Công thức 2 (Từ lợi nhuận sau thuế)

FCF = Lợi nhuận sau thuế (NI) + Khấu hao & Phân bổ – Thay đổi Vốn lưu động ròng* – CapEx

Note: Thay đổi Vốn lưu động ròng = (Tài sản ngắn hạn cuối kỳ – Nợ ngắn hạn cuối kỳ) – (Tài sản ngắn hạn đầu kỳ – Nợ ngắn hạn đầu kỳ). Dấu trừ trước nó trong công thức FCF có nghĩa là nếu vốn lưu động tăng, FCF giảm, và ngược lại.

Công thức tính dòng tiền tự do để xác định giá trị nội tại của doanh nghiệp

Các bước cơ bản trong chiết khấu dòng tiền tự do là gì?

Formula: WACC = Rd × Fd × (1 – t) + Re × Fe.

In there:

Những hạn chế khi sử dụng dòng tiền tự do

Làm thế nào để cải thiện dòng tiền tự do cho doanh nghiệp?

Để cải thiện FCF, doanh nghiệp có thể tập trung vào các khía cạnh sau:

Tăng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (OCF)

Effective working capital management

Tối ưu hóa chi tiêu vốn (CapEx)

Quản lý tài chính hiệu quả với Bizzi

Use cash flow management tools hiện đại giúp doanh nghiệp giải quyết các vấn đề về chi phí và ngân sách một cách hiệu quả. Bizzi là một trong những công cụ quản lý tài chính doanh nghiệp hàng đầu hiện nay, mang đến giải pháp tự động hoá cho quy trình báo cáo chi tiêu của doanh nghiệp, dễ dàng theo dõi và Cash flow management smartly without spending much time and effort.

Outstanding features of Bizzi:

Lợi ích của việc sử dụng Bizzi – Công cụ quản lý dòng tiền tự do đắc lực dành cho doanh nghiệp

Automate cost management processes, optimize cash flow:

Bizzi là phần mềm quản lý tài chính doanh nghiệp tự động hóa quy trình quản lý chi phí, tối ưu dòng tiền

Improve free cash flow (FCF) through tight expense control:

Flexible integration with accounting and ERP systems

Support smart financial decision making

Hiểu rõ dòng tiền tự do là gìcách tính FCF và các yếu tố ảnh hưởng là nền tảng để quản trị tài chính doanh nghiệp hiệu quả. FCF không chỉ là thước đo “sức khỏe” tài chính mà còn là kim chỉ nam cho các quyết định đầu tư, trả nợ và phân phối lợi nhuận.

Bizzi là công cụ hỗ trợ đắc lực, giúp doanh nghiệp quản lý và tối ưu hóa dòng tiền tự do (FCF), đảm bảo tài chính vững mạnh để phát triển bền vững.

Sign up for a free trial now at: https://bizzi.vn/dang-ky-dung-thu/

Đọc thêm:

Exit mobile version